Que sont les « dividend aristocrats » ?

Les dividend aristocrats sont les actions américaines qui font partie du S&P 500 – les 500 entreprises américaines cotées les plus importantes – et qui ont augmenté leur dividende tous les ans depuis au moins 25 ans. Les dividend aristocrats ont surperformé le marché sur les 10 dernières années : +14,88% en moyenne par an contre +12,31% en moyenne par an pour le S&P500.

Les actions françaises des aristocrates du dividende

Si on prend la définition que nous venons de donner, il n’existe pas d’action dividend aristocrat française dans le CAC 40 – indice regroupant les 40 plus grosses entreprises cotées françaises.

Néanmoins, certaines actions du CAC 40 sont considérées comme des aristocrates du dividende car elles ont versé un dividende et augmenté leur dividende depuis au moins 10 ans.

En voici cinq : Hermès, dont vous pouvez retrouver la présentation ici, LVMH, L’Oréal, Essilor et Sanofi.

L’indice de référence des actions dividend aristocrats américaines : le S&P 500 Dividend Aristocrats

Le S&P 500 Dividend Aristocrats mesure la performance des entreprises du S&P 500 qui ont augmenté leur dividende chaque année depuis au moins les 25 dernières années. Depuis 1926, les dividendes ont constitué le tiers de la performance totale des actions. Les plus-values ont constitué les deux tiers de la performance totale des actions.

La stratégie principale de Market Insider est d’investir dans des entreprises innovantes, à forte croissance. Mais nous sommes pour la diversification des risques : c’est pourquoi sur ce blog nous parlons aussi d’actions à dividendes, qui ont en général une croissance plus faible, et d’ETF.

Et quand on voit la performance du S&P 500 Dividend Aristocrats, on se dit qu’il serait dommage de ne pas se pencher sur le sujet.

La performance du S&P 500 Dividend Aristocrats

Performance de l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats sur 1 mois, 3 mois, depuis le début de l’année, sur un an, 3 ans, 5 ans et 10 ans :

Performance du S&P 500 Dividend Aristocrats

Performance de l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats année par année :

Performance du S&P 500 Dividend Aristocrats année par année

Performance de l’indice S&P 500 sur 1 mois, 3 mois, depuis le début de l’année, sur un an, 3 ans, 5 ans et 10 ans :

Performance du S&P 500 Dividend Aristocrats

Performance de l’indice S&P 500 année par année :

Performance du S&P 500 année par année

Sur 10 ans, le S&P 500 Dividend Aristocrats a une performance nette de +14,88% par an en moyenne, contre +12,31% pour le S&P 500.

En revanche, à plus court terme, c’est le S&P 500 qui a été le meilleur investissement : par exemple, sur 5 ans, il a augmenté de 11,04% par an en moyenne contre 6,09% pour le S&P 500 Dividend Aristocrats.

Quand on regarde les performances année par année, on voit que le S&P 500 Dividend Aristocrats est plus « lisse » .

Entre 2010 et 2019, les performances annuelles du S&P 500 Dividend Aristocrats ont été entre -4,94% pour la plus basse à +31,55% pour la plus haute.

L’année la plus mauvaise, le S&P500 est descendu jusqu’à -5,96% ; il est en revanche monté jusqu’à +59,63%.

Les deux enseignements à tirer de ces observations :

  • Il faut diversifier ses stratégies, car l’une peut s’avérer meilleure sur le court terme et l’autre meilleure sur le long terme. 
  • Si vous choisissez d’investir dans des actions à dividendes, il faut privilégier une détention sur le long terme. Bien sûr, nous rappelons que les performances passées ne préjugent pas des performances futures : les actions à dividendes ne rapporteront peut-être pas autant sur les 10 prochaines années que sur les 10 dernières.

La composition du S&P 500 Dividend Aristocrats

Le S&P 500 Dividend Aristocrats est composé de 65 actions. Voici la liste complète :

Consommation courante

  • Archer-Daniels-Midland (ADM) 
  • Amcor (AMCR) 
  • Brown-Forman (BF-B)
  • Colgate-Palmolive (CL) 
  • Clorox (CLX) 
  • Coca-Cola (KO)
  • Hormel Foods (HRL) 
  • Kimberly-Clark (KMB) 
  • McCormick & Company (MKC) 
  • PepsiCo (PEP)
  • Procter & Gamble (PG) 
  • Sysco Corporation (SYY) 
  • Wal-Mart (WMT) 
  • Walgreens Boots Alliance (WBA) 

Industrie

  • A.O. Smith (AOS) 
  • Cintas (CTAS)
  • Dover (DOV) 
  • Emerson Electric (EMR)
  • Expeditors International (EXPD)
  • Illinois Tool Works (ITW) 
  • 3M (MMM) 
  • Pentair (PNR) 
  • Roper Technologies (ROP) 
  • Stanley Black & Decker (SWK) 
  • W.W. Grainger (GWW) 
  • General Dynamics (GD) 
  • Caterpillar (CAT)
  • Raytheon Technologies (RTX) 
  • Otis Worldwide (OTIS) 
  • Carrier Global (CARR) 

Santé

  • Abbott Laboratories (ABT)
  • AbbVie (ABBV) 
  • Becton, Dickinson & Company (BDX) 
  • Cardinal Health (CAH) 
  • Johnson & Johnson (JNJ) 
  • Medtronic (MDT)

Consommation Discrétionnaire

  • Genuine Parts Company (GPC)
  • Leggett & Platt (LEG)
  • Lowe’s Companies (LOW) 
  • McDonald’s (MCD) 
  • Target (TGT) 
  • V.F. Corporation (VFC)

Finance

  • Aflac (AFL) 
  • Cincinnati Financial (CINF) 
  • Franklin Resources (BEN)
  • S&P Global (SPGI)
  • T. Rowe Price Group (TROW) 
  • Chubb (CB) 
  • People’s United Financial (PBCT) 

Matériaux

  • Air Products and Chemicals (APD) 
  • Albemarle (ALB) 
  • Ecolab (ECL) 
  • PPG Industries (PPG) 
  • Sherwin-Williams (SHW) 
  • Nucor (NUE) 
  • Linde (LIN) 

Energie

  • Chevron (CVX) 
  • Exxon Mobil (XOM) 

Technologie

  • Automatic Data Processing (ADP) 

Immobilier

  • Essex Property Trust (ESS) 
  • Federal Realty Investment Trust (FRT) 
  • Realty Income (O) 

Télécommunications 

  • AT&T (T) 

Services utilitaires

  • Atmos Energy (ATO) 
  • Consolidated Edison (ED) 

Pour investir dans les dividend aristocrats, vous avez deux solutions :

  • Investir sur toutes ces actions ou certaines d’entre elles.

Attention à ne pas investir sur une action uniquement parce qu’elle verse un dividende. Si l’activité de l’entreprise est en baisse, ou encore si sa marge diminue, il est possible qu’elle ne verse plus de dividende à l’avenir, et que son cours stagne ou diminue.

  • Investir dans un ETF qui réplique la performance de l’indice S&P 500 Dividend Aristocrats.

Investir sur le S&P 500 Dividend Aristocrats avec des ETF

Seuls 4 ETF suivent le S&P 500 Dividend Aristocrats :

Nom de l’ETFPAYSTICKER
CBOE VestS&P500 Div Arstcrts Tgt Inc ETFUnited StatesKNG
ProShares S&P 500 Dividend AristocratsUnited StatesNOBL
Tachlit Sal S&P 500 Dividend AristocratsIsraelTCHF146
Tachlit Sal S&P 500 Dividend Aristocrats Currency HedgedIsraelTCHF147

Tous ces ETF semblent disponibles sur Interactive Broker.

Quelles actions à dividendes acheter en ce moment ?

Pour notre portefeuille, nous avons sélectionné 10 actions à dividendes que nous pensons être les meilleures opportunités du moment. Certaines sont des dividend aristocrats. Pour les découvrir, inscrivez-vous.